Ben Thompson 谈 AI 地缘博弈、资本泡沫与 OpenAI 的 Dropbox 困境

Stratechery 作者 Ben Thompson 在 Invest Like the Best 播客上提出：美国在 AI 上压倒性领先反而危险，博弈论下中国的最优解可能是炸掉台积电。他担心资本撑不到回报兑现，类比 1870 年代铁路泡沫，并提到英伟达正在组建 5000 亿美元融资工具。他用 Dropbox 的教训类比 OpenAI：消费者不愿为软件付费、不在乎效率，企业才是唯一能赚钱的客户。他还拆解了微软 E7 套餐按量计费背后，边际成本两极分化带来的商业模式矛盾。