DRAM · AI 话题观测

§ 01综述

DRAM 产业正经历由 AI 驱动的结构性转型。传统 DRAM 需求平稳，但以高带宽内存（HBM）为代表的 AI 内存需求爆发，导致产能分配剧烈调整。近期主要进展包括：

SK hynix 与 NVIDIA 签订多年合作协议，锁定 HBM 供应，凸显 AI 芯片对高端内存的刚性需求 (SK hynix与NVIDIA签署多年合作协议，AI内存战升级)。

SK 海力士计划在 2030-2031 年将 DRAM 产能翻倍至月产百万片，主要扩产 HBM 和 DDR5，反映原厂对长期 AI 需求的乐观预期 (SK 海力士计划 2030-2031 年 DRAM 产能翻倍至月产百万片)。

存内计算（PIM）商业化提速，如 DeepX 将导入三星 LPDDR5X-PIM，通过减少数据搬运降低功耗，为边缘 AI 提供新方案 (DeepX 将导入三星 LPDDR5X-PIM，存内计算商业化提速)。

TrendForce 数据显示 DRAM 产业 2026Q1 营收环比增长 81%，但增长主要由 AI 内存推动，传统 DRAM 仍面临库存调整压力 (TrendForce：DRAM 内存产业 2026Q1 营收环比增长 81%)。

当前焦点在于：AI 内存需求能否持续超预期，以及 HBM 产能快速扩张是否会挤压传统 DRAM 供给，导致涨价或短缺。此外，存内计算等新架构能否在功耗和成本上取得突破，将影响 DRAM 在 AI 时代的演进路径。未来需关注三大原厂（三星、SK 海力士、美光）的 HBM 产能规划及报价变化，这将是 DRAM 景气度的关键风向标。

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