美光（Micron）是美国最大的存储芯片制造商，主营 DRAM 内存、NAND 闪存和 HBM 高带宽内存，与三星、SK 海力士并称全球存储三巨头。在 AI 算力需求爆发和传统存储周期回暖的双重推动下，美光近期的产品路线图、产能扩张和价格争议都成为行业关注焦点。
美光近期进展
美光面临的供需与定价争议
AI 数据中心对 HBM 和 DRAM 的大量吞噬正在挤压传统供应。戴尔 CEO 预警称内存供应紧张在 2027 年将进一步恶化（报道），而美光高管则认为 AI 内存的真正规模化供应要到 2028 年才起步，行业供需何时平衡仍难判断（报道）。涨价潮也引发终端厂商不满，马斯克公开批评内存厂商「漫天要价」，但同时表示美光的定价相对合理（报道）。
当前焦点与观察点
除了数据中心，美光正把边缘 AI 视为下一个增量市场。其研发的 EIM 边缘推理内存瞄准人形机器人与自动驾驶场景，公司估算每台人形机器人约需 200GB 内存（报道）；同时还在探索「近 GPU」的 NAND 闪存技术，试图缩短存储与计算之间的距离（报道）。
综合来看，美光当前的看点集中在三处：一是 HBM 产能爬坡能否缩小与 SK 海力士的差距；二是 2027 年后的 G11 NAND 和垂直堆叠 HBM 能否如期落地；三是 AI 带来的涨价周期持续多久，以及边缘侧新品类能否兑现为实际收入。这些变量将共同决定其在存储竞争格局中的位置。