美光科技是全球领先的存储芯片制造商，与三星、SK 海力士并列 DRAM（内存）行业三大巨头，同时也是 NAND 闪存的主要供应商之一。在 AI 大模型训练与推理需求爆发、人形机器人等新场景兴起的背景下，美光正处在存储行业史上少有的超级景气周期中心，业绩与订单规模均创下历史纪录。
美光科技近期进展
当前焦点与观察点
供给短缺是当前美光及整个存储行业的核心议题。长鑫科技也判断，2026 年下半年全球 DRAM 产品供给紧缺格局仍将持续，与美光高管的表态相互印证，行业普遍认为短期内难以通过扩产快速缓解（长鑫科技：下半年全球 DRAM 产品供给紧缺格局仍将持续）。
需求侧的新变量同样值得关注。美光方面表示，每台人形机器人约需 200GB 内存，机器人量产若成规模将进一步加剧内存紧张，这也是其判断“内存高价恐成常态”的依据之一（内存高价恐成常态：美光称人形机器人每台需 200GB 内存）。不过需求并非没有隐忧：OpenAI 年化营收被曝接近 500 亿美元、比预期少约 200 亿美元，引发市场对 AI 基础设施投资可持续性的讨论（OpenAI 年化营收被曝接近 500 亿美元，比预期少了约 200 亿）；特斯拉为推进 Optimus 机器人量产，由马斯克宣布将 AI5 芯片内存用量砍半，说明部分终端厂商已开始以降内存方式应对成本压力（马斯克：为推进 Optimus 机器人量产，特斯拉 AI5 芯片内存用量砍半）。
高景气也传导至员工端：美光向中国台湾地区员工发放相当于 35~68 个月薪资的历年最高绩效奖金（约 35~68 个月薪资：美光将向中国台湾地区员工发放历年最高绩效奖金）。后续值得观察的点包括：美光 HBM 产能爬坡与订单兑现节奏、2028 年新增供给落地前的价格走势，以及 AI 需求若降温时存储行业可能面临的周期反转风险。