#资本开支

估值大师Damodaran拆解AI热潮和2000年互联网泡沫的两个本质区别：巨额CapEx和债务融资，讲清了为什么这次回调可能更疼。

rohanpaul_ai@rohanpaul_ai原文

有人算了一笔账：拿15%回报率去套，现有AI基础设施收入已经够回本了，缺口没那么吓人。

AI Will@FinanceYF5原文

Goldman Sachs 给了一组数字：2026 年美国云厂商 AI 资本开支约 8060 亿美元，中国约 1100 亿，差 7 倍多，但模型差距没拉那么开，值得看看原因。

AI Will@FinanceYF5原文

行业大佬们说AI发展太快了，担心出问题，投资者也担心资本开支减少，半导体板块受影响，这个市场动态值得关注。

阿里巴巴的资本支出和利润变化，以及中国AI实验室的预算对比。

Tech in Asia@Peter Cowan原文

腾讯说年底GPU更充裕，云服务要提速，还砸了527.8亿买算力，搞AI的可以关注下。

想知道AI基建的钱怎么分？摩根士丹利这张热力图把供应链上的玩家和资金流向画得清清楚楚，适合行业从业者和投资者参考。

AI Will@FinanceYF52 个信源在谈原文

Larry Page这话够狠，Alphabet直接砸2500亿美元搞AI，这赌注够大

AI Will@FinanceYF5原文

黄仁勋把 AI 基建的赌注推到了 4 万亿美元，远超华尔街预期，做投资或关注 AI 产业趋势的人必须理解这个信号——它直接关系到算力成本、电费账单和未来 Agent 经济的走向。